强势基金的五个特性

在观察和了解各基金评级机构的排行表中，投资者总是能够发现其中净值增幅较快的基金。更有不同年份内净值累计增长居前的基金。这些基金无论是短期来看，还是长期来看都应当称之为运作较好的基金，也称之为强势基金。对此，投资者应该了解强势基金的五个特征。

第一，投资团队方面的"强势"。这类基金之所以能够保持业绩的持续增长，支撑其业绩增长的要素主要是基金背后的管理和运作团队，这类基金一般配置有行业内有较深功底的研究员和团队协作组织体系，更有吸纳具有创新等优秀人才的体制和机制。

第二，基金配置资产的"强势"。这类基金一般主张主题投资，并顺应市场变化，选择具有强势领涨能力的股票品种。如重仓配置具有人民币升值概念的地产、金融股票，或具有自主创新能力、资产注入、整体上市等概念性的股票。把握住了市场主流投资热点，对基金净值的提升作用是显而易见的。

第三，以资本增值为目的，是强势基金的主要投资特征。基金投资的品种有股票、债券等，相对于债券来讲，成长性股票的增值能力是最强的，也是促进基金净值增长的主要要素指标。因此，成长性股票在基金资产中的比例的大小直接决定和影响着其增值表现。

第四，强势基金的投资优势有赖于牛市行情。无论是哪种基金产品，都会在不同程度上受到基础市场行情的影响。股票型基金的投资品种受证券市场行情的影响更大，相对于熊市和震荡市行情，牛市行情更有利于提高基金的投资收益，使其强势特征得到显现。

第五，投资理念上的"超前性"和"创新性"，也是影响基金强势的主要因素。牛市行情中，基金管理人是不是能够秉承价值投资理念，而不做急功近利的短期波段操作，对稳定基金的业绩是非常重要的。事实证明，牛市行情中过多地进行频繁操作，除了折损较多的手续费，并不利于基金积累投资利润。

投资基金的四种境界

投资基金是人生理财的一种方式。既然是人生理财，那么长期持有肯定是正确的。　　在做这件事情的时候，人们基于自身认识的不同，自然存在着不同的状态，也可以认为是处于不同的境界。境界可以分为以下几个层次。　　

为基金净值所累天天看变化，日日数小米　　

很多人都是这样子的吧！没什么，关心自己财富有什么错呢？不过，投资应该是让自己快乐的事情，如果为其所累，为等待净值而耗时间又有什么意义呢？难道不看它，它就会不同吗？看了它就会决定你明天亦或是近期的操作决定吗？之所以关心净值的变化，原因就在于这个净值是变化的。春节长假，股市休业，谁去关心净值呢？很少了吧！　　

这种境界的人们对于自己投资能力是不自信的，而且对于基金经理的投资能力也没有信心。如此状态，投资属于盲目的情况，不知其然也不知其所以然。　　

为股市涨跌所累时时观大盘，日日虑时机　　

倒是不怎么看净值了，换成了大盘，这应该是上了个档次。这说明投资者发现了净值变化的原因，依据这个原因进行认识，产生判断，来为自己的投资做出决策。不过，话说回来，难道你能够从股市的走势中看出什么真正的东西来吗？如果你行的话，直接做股票就行了，考虑什么基金呀！　　

这种境界的人们有了自信，而在获取数据上，大家都属于后知后觉者，无法把握先机。如此状态，投资属于较为理性的情况，但(机构投资者除外)和盲目比较，看不出强出多少。　　

不看净值不理大盘，看趋势　　

所谓趋势，是指国家经济发展的大趋势而非股市涨跌之趋势。股市是国家经济的晴雨表，反映国家经济的运行情况，如果经济运行态势良好，股市没有不向好的理由，就算是有个调整，那也是为了继续向上的一种技术性修复，没有什么可担心的。认识到这个境界，就把自己的投资与国家的发展放在了一起。只要是看好中国经济的发展，一直持有，肯定是没有什么问题的，千万不要因为一时的技术调整而将投资收了回来，那只是暂时的。　

既把握投资趋势又把握投资对象　　

把握投资趋势如上所述。把握投资对象是指对于所投资的对象，如基金产品，进行比较详细的分析，对其投研能力、公司治理及保护持有人利益方面进行一个细致的研究，找到确实值得投资的基金产品，并进行定期跟踪。　　

就算是看好国家经济发展的前景，预期3至5年没有什么问题，能够做到长期持有，也会出现持有时间一样但收益不同甚至是很大差异的情况。原因就在于基金产品之间的差异。理性投资就是要争取使自己的投资组合能够经受时间的考验，能够在长期的运行过程中保持稳定。

五大原则挑出好基金

众多基金产品为我们进行开放式基金投资提供了越来越大的选择空间。但是，面对这么多的基金，让人如何挑选呢？以下几点是我们总结的挑选开放式基金应该遵循的几点原则：

开放式基金的业绩表现，在选择投资时最为重要，这包括长、中、短期业绩以及业绩的持续能力。对于投资规模比较庞大的机构投资者，不论是从投资的安全性来考虑，还是从资产的流动性考虑，投资的重点应关注具有较强现金分红能力的开放式基金；

基金业绩的风险大小以及投资者自身的风险承受能力，每个投资者都有自己的风险承受水平，我们认为，重要的是根据资金用途的不同，把基金的业绩和风险与投资者的风险收益偏好特征相匹配，即寻找最适合自己的基金投资，这一点显得尤为重要；

基金各项成本高低，开放式基金的投资成本分为两类：一类是显性成本，包括认购费、申购费、赎回费，由投资者单独支付；一类是隐性成本，包括管理费、托管费等，从基金资产总额中扣减。对于规模较大的机构投资者而言，虽然可以免掉申购赎回等显性成本，但隐性成本的高低也是需要考虑的因素，它会影响基金的长期业绩表现。

选择最适合当前市场特点的基金品种，不同的市场行情下，不同类型的基金表现差异很大，根据我们的判断，今年股市长期向好的格局已经基本确立，投资机会集中于以下几类股票：有业绩支撑的大盘蓝筹股；符合产业政策的成长类股票；实质重组类股票。因此，选择投资基金时，可以多关注蓝筹指数类、行业类别类的股票型基金。

进行开放式基金组合投资，对于有一定规模的资金，我们建议进行基金的组合投资。开放式基金组合投资的好处首先在于可以分散市场风险，避免因单个基金选择不当而造成较大的投资损失；其次在于可以较好地控制流动性风险，即开放式基金的赎回风险，如果投资过分集中于某一只开放式基金，就有可能在需要赎回时因为流动性问题无法及时变现。我们认为亿元以上资金规模的机构投资者适宜投资的基金数量应在10只左右；资金规模较小的个人投资者适宜投资的基金数量为2~3只。如果数量太多，则会增加投资成本，降低预期收益；太少则无法分散风险，赎回变现时会遇到困难。

如果投资者一般对其资金有较强的安全要求，同时又对投资收益有一定的目标，那么，如何在不同基金之间做出恰当的资产比例配置决策，就成为投资者能否取得预定投资目标的关键。

如何选择适合自己定投的基金

定期定额基金投资目前正逐渐被广大投资者接受，它是通过银行等指定销售机构在约定扣款日为投资者自动扣款用于基金申购，对于普通老百姓来说是一种很好的长期投资理财选择。

随着近几年基金业的蓬勃发展，市场上可供投资者选择的基金越来越多，目前光是开放式基金就有100多只。如何在众多的基金中挑选适合自己投资的基金呢？一般来说，可从以下几个方面进行考察：

首先，可以考察基金累计净值增长率。基金累计净值增长率＝(份额累计净值-单位面值)÷单位面值。例如，某基金目前的份额累计净值为1.18元，单位面值1.00元，则该基金的累计净值增长率为18%。

其次，可以考察基金分红比率。基金分红比率＝基金分红累计金额÷基金面值。以融通基金管理有限公司的融通深证100指数基金为例，自2003年9月成立以来，累计分红7次，分红比率为16%。因为基金分红的前提之一是必须有一定盈利，能实现分红甚至持续分红，可在一定程度上反映该基金较为理想的运作状况。

第三，可将基金收益与大盘走势相比较。如果一只基金大多数时间的业绩表现都比同期大盘指数好，那么可以说这只基金的管理是比较有效的，选择这种基金进行定期定额投资，风险和收益都会达到一个比较理想的匹配状态。

最后，投资者还可以借助一些专业公司的评判，对基金经理的管理能力有一个比较好的度量。

如何建立自己的基金组合?

有一句投资格言说：不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。这个道理很多人都懂，意思是要分散风险。投资基金也一样，投资者要在风险和收益之间找到平衡点，就要求投资者根据自身的特点如风险偏好、风险承受力、期望收益率等设计适合自己的基金组合，从基金产品池中选择合适的基金组成一个基金组合套餐。

如何进行基金组合，首先，投资者要根据自己的风险承受力确定一个明确的投资目标，然后选择3至4只业绩稳定的基金，构成核心组合，这是决定整个基金组合长期表现的主要因素。一般来说，大盘平衡型基金较适合作为长期投资目标的核心组合。至于短期投资目标的核心组合，短期和中期波动性较大的基金则比较适合。一种可资借鉴的简单模式是，集中投资于几只可为投资者实现投资目标的基金，再逐渐增加投资金额，而不是增加核心组合中基金的数目。

在设置核心组合时应遵循简单的原则，注重基金业绩的稳定性而不是波动性，即核心组合中的基金应该有很好的分散化投资并且业绩稳定。投资者可首选费率低廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。此外，投资者应经常关注这些核心组合的业绩是否良好，如果其表现连续三年落后于同类基金，应考虑更换。

在核心组合之外，不妨买进一些行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股票或行业的基金，以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。小盘基金也适合进入非核心组合，因为其比大盘基金波动性更大。例如核心组合是大盘基金，非核心搭配则是小盘基金或行业基金。但是这些非核心组合的基金具有较高的风险，因此对其要小心限制，以免对整个基金组合造成太大的影响。

那么，到底在组合中持有多少基金最佳呢？这并没有定律。需要强调的是，整个组合的分散化程度远比基金数目重要，如果投资者持有的基金都是成长型的或是集中投资于某一行业的，即使基金数目再多，也没有达到分散风险的目的。相反，一只覆盖整个股票市场的指数基金可能比多只基金构成的组合更能分散风险。

对于组合中的各基金的业绩表现，投资者应定期观察，将其风险和收益与同类基金进行比较，并适时考虑更换。风险承受能力不强的投资者，可将资金在债券基金和股票基金之间均衡配置。

总的来看，对于基金组合应该有“八忌”———忌没有明确的投资目标、忌没有核心组合、忌非核心投资过多、忌组合失衡、忌基金数目太多、忌费用水平过高、忌没有设定卖出的标准、忌同类基金选择不当。

在目前的震荡行情下，直接投资股市的风险非常大。随着老百姓理财意识的提升和基金等专业理财产品的普及，更多的理财方式进入了“工薪族”的视线，其中“基金定投”受到不少个人投资者的青睐。　　

风险摊薄，小钱变“大钱”　　

“基金定投”业务也叫“定期定额申购”，是国际上通行的一种类似于银行零存整取的基金理财方式，是一种以相同的时间间隔和相同的金额申购某种基金产品的理财方法。　　

基金定投最大的好处是可以平均投资成本。使用基金定投时，由于购买金额和购买时间都是固定的，因此当基金净值走高时，买进的份额数较少；而在基金净值走低时，买进的份额数较多，即自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。长期下来，每月的分散投资能摊低成本和风险。　　

如此这般，在平摊了投资成本的前提下，时间的长期复利效果就会凸现出来，不仅资金的安全性较有保障，而且可以让平时不在意的小钱在长期积累之后变成“大钱”。　　

举例来说，即便每个月只在基金定投业务中投资300元，假如所投基金的未来平均收益率为5％，投资5年之后，投资者所能获得的资金总额将达到20427元。即使不考虑延期投资的成本降低因素，其实际投资收益率仍将达到13％。　　

需要注意的是，基金定投最好选股票型基金或者是配置型基金，因为债券型基金或货币市场基金这类投资品种主要是获取固定收益，风险摊薄的作用不明显。而在选择股票型基金或配置型基金进行定投时，投资者一定要对基金的业绩进行综合衡量和分析，选择过往业绩优异、具有较强品牌实力的产品。　　

“自动理财”更省心　　

基金定投作为一种基础的自动理财模式，可以为投资者省去很多麻烦，节省时间成本。如果要办理基金定投，投资者只需按基金管理公司的相关规定，到代销银行的任一网点提出申请。开通“基金定投”业务后，银行将根据投资者申请的扣款金额、投资年限，每月自动在其指定账户内扣款，操作十分方便。　　

基金定投这种自动理财方式不仅可以让投资者省心省力，而且每月自动扣款的设置会帮助投资者“强制储蓄”，将投资者的闲散资金积少成多，不用再担心成为“月光族”，长期积累下来也会是一笔不小的积蓄。此外，通过“基金定投”进行理财可以合法节税，所得收益完全免税，而一般储蓄目前还要征收利息税。　　

长期投资回报更高　　

虽然基金定投的操作相对简便，但是如果做不到长期投资，其优势必然大打折扣。　　

定期定额投资需要较长的投资期限，才能减少市场短线波动对投资回报的影响。此外，如果投资者在买进基金后，因为短期内无法忍受市场下跌或是其他因素而赎回或者停止续投，很可能功亏一篑，无法达到定期定投“长期平均成本”目的，等到股市上涨时只能望洋兴叹，也无法分享此时基金的良好绩效表现。因此，基金定投如果想达到效果，一定要做到坚持长期投资。　

此外，收入不稳定的投资者也应慎用定期定额投资。基金定投要求按月扣款，如果扣款日内投资者账户资金余额不足，即被视为违约，超过一定的违约次数，定期定额投资计划将被强行终止，由此可能会给投资者带来一定的损失。所以，参与“基金定投”要量力而行，在投资前一定要留够充足的资金供日常生活使用。